Archiv des Autors: admin

Lücke-Theorem und Marktzinsmethode

Publiziert am 2021-12-06 von admin

Der Artikel beschreibt Lücke-Theorem und Marktzinsmethode. Ausgangspunkt ist das Kapitalwertkriterium, darauf aufbauend wird beschrieben wie Lücke den Gewinn anpasste, damit ein Kapitalwert auf Grundlage der Gewinne dasselbe Ergebnis wie auf Grundlage der Zahlungsüberschüsse erzielt. Die Marktzinsmethode dient dazu, die Perioden- … Weiterlesen →

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Binomiales Repräsentationstheorem – Part II: Zinsen

Publiziert am 2021-11-17 von admin

Fügt man Zinsen hinzu, wird die Herleitung des binomialen Repräsentationstheorems etwas komplizierter. Die Erweiterung findet sich hier: Auch hier gibt es eine EXCEL-Tabelle, um die Sachverhalte nachvollziehen zu können:

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Binomiales Repräsentationstheorem – Part I: Keine Zinsen

Publiziert am 2021-11-05 von admin

Binomiales Repräsentationstheorem – Part I: Keine Zinsen beschreibt die Bewertung von unsicheren Zahlungen mittels Martingalen und wie diese Bewertung mit Arbitragefreiheit zusammenhängt. Mit Hilfe der EXCEL-Datei können die für das Beispiel durchgeführten Berechnungen selbständig nachvollzogen und erweitert werden. Vor einigen … Weiterlesen →

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Barwerte und Rentenbarwertfaktoren von Zahlungsreihen und Zahlungsströmen

Publiziert am 2021-10-28 von admin

Barwerte und Rentenbarwertfaktoren von Zahlungsreihen und Zahlungsströmen beschreibt die Herleitung von Rentenbarwertfaktoren für diskrete und stetige Zinssätze, für Zahlungsreihen und Zahlungsströme. Der Artikel diskutiert die Unterteilung von Zeiträumen und die Auswirkungen auf Rentenbarwertfaktoren ändern.

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Zinsänderungsrisiko von Aktienderivaten

Publiziert am 2021-08-17 von admin

Das Zinsänderungsrisiko von Aktienderivaten im Grundsatz I Das Zinsänderungsrisiko von Aktienderivaten im Grundsatz I aus dem Jahr 2001 zeigt die Behandlung des Zinsänderungsrisikos aus finanzierungstheoretischen Erwägungen und die Umsetzung im Meldewesen, damals Grundsatz I, heute SolvV. In diesem Artikel sieht … Weiterlesen →

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Informations- und Arbitrageparadoxon

Publiziert am 2021-08-17 von admin

Informationstätigkeit auf informationseffizienten Kapitalmärkten lässt sich nur vor dem Hintergrund positiver Kosten der Informationsbeschaffung erklären. Das gleiche gilt für die Arbitragetätigkeit auf Kapitalmärkten: Unter Berücksichtigung von Arbitragekosten lässt sich Netto-Arbitragefreiheit mit Arbitrageaktivitäten vereinbaren. Ähnliches gilt auch für Informationseffizienz. Der Artikel … Weiterlesen →

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Abbildung von Caps im Grundsatz I

Publiziert am 2021-08-17 von admin

Die Abbildung von Caps im Grundsatz I entstand in den Jahren 1999-2000 als Nebenergebnis des Projekts „Umsetzung der 6. KWG-Novelle“. Der Artikel zeigt beispielhaft die Behandlung von Caps im Meldewesen. Obwohl die Behandlung der Caps für den Grundsatz I gezeigt … Weiterlesen →

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